Dzięki wpływom z giełdy i inwestycjom spółka Stalprofilu obiecuje dwuipółkrotny wzrost rentowności operacyjnej w przyszłym roku.

Licząc według maksymalnej ceny, podanej w prospekcie emisyjnym (6,5 zł), spółka córka giełdowego Stalprofilu chce pozyskać z oferty publicznej 47,1 mln zł netto. 6 mln nowych akcji serii J zaoferuje inwestorom instytucjonalnych, a indywidualnym 1,5 mln. (...)

– Jesteśmy dobrej myśli, bo sprzedajemy inwestorom bardzo dobrze przygotowany produkt – powiedział dziennikarzom Władysław Mrzygłód, prezes Izostalu. – Liczymy się z tym, ze możemy pozyskać mniej pieniędzy. Wtedy w większym stopniu będziemy się posiłkować kredytami. (...)

Dziś powinien zostać opublikowany raport analityczny oferującego, Beskidzkiego Domu Maklerskiego, który papiery Izostalu wycenił niżej, niż wynosi cena maksymalna z prospektu. Także prognozy są niższe, bo zakładają większy udział kredytów w finansowaniu inwestycji spółki.
Wstępny harmonogram IPO zakłada, że budowa księgi popytu potrwa od 27 czerwca do 2 lipca. Cena zostanie podana na 3 lipca. (...)

Większe moce konieczne…

Izostal zajmuje się izolowaniem stalowych rur z przeznaczeniem do budowy sieci przesyłowych i produkcją rur  z tworzyw sztucznych. Głównie dla sektora gazowego (79 proc. sprzedaży), ale także wodno-kanalizacyjnego (13 proc.) i petrochemicznego (8 proc.). Wpływy z emisji mają przyspieszyć program inwestycyjny na lata 2007-2009 o wartości ponad 55,8 mln zł. Zakłada on przede wszystkim budowę zakładu produkcyjnego w Kolonowskiem, niedaleko Opola (za około 33,5 mln zł), oraz uruchomienie nowych linii do izolowania rur od wewnątrz (6,8 mln zł) i od zewnątrz (14,1 mln zł.).

Inwestycje pozwolą Izostalowi znacznie poprawić wyniki finansowe. (...). Prognoza, pozytywnie zaopiniowana przez biegłego rewidenta, zakłada osiągnięcie wówczas 180,7 mln zł przychodów, 16,4 mln zł zysku operacyjnego i 12,4 mln zysku netto. Szacunki na ten rok –  czyli bez nowych inwestycji – to 130,3 mln zł obrotów (wzrost o 32% w stosunku do 2007 roku), 8,6 mln  z zysku operacyjnego (+43 proc.) i 6,5 mln zł zysku netto (+33 proc.). W 2004 roku,  przed przejęciem przez Stalprofil Izostal miał 38,2 mln zł obrotów i zaledwie 0,6 mln zł zysku operacyjnego i 0,7 mln zł zysku netto.

… bo rynek będzie rósł

Szefowie Izostalu przedstawili wizję rozwoju spółki. W tej chwili krajowy rynek izolacji szacują na 600 tys. mkw, a w latach 2009-2012 jej średnio oczekiwana sprzedaż ma wzrosnąć o 1,2 mln mkw. W dodatku grupa PGNiG (ma teraz 4,6 proc. akcji Izostalu) zamierza w ciągu najbliższych ośmiu lat zainwestować w gazociągi 20 mln zł, a Gaz System kolejne 5,5 mln zł wciągu pięciu lat. Miliardowe inwestycje szykują też Orlen i Lotos. Skorzysta na tym Izostal.

(...)
 

źródło: skrót artykułu GG Parkiet/ autor: Adam Roguski 20.06.2008, pełna wersja artykułu dostępna jest na stronie www.parkiet.com